Perspectivas das Áreas de Negócio para o 1º trimestre de 2024, conforme fornecidas na apresentação do 4º trimestre de 2023:

Bauxita & Alumina

• Produção da Alunorte próxima à capacidade nominal
• Preço do alumínio mais alto
• Desenvolvimento estável de matérias-primas

Principais pontos da teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2023:

"Para o primeiro trimestre, espera-se que a Alunorte atinja cerca de sua capacidade nominal. O aumento do preço do alumínio terá um impacto positivo em nossos resultados. Esperamos que o desenvolvimento de matérias-primas no primeiro trimestre seja principalmente estável. O mesmo se aplica aos custos fixos e outros."

Alumínio Metal

• Cerca de 67% da produção primária para o 1º trimestre de 2024 com preço de USD 2255 por tonelada.
• Cerca de 46% dos prêmios afetando o 1º trimestre de 2024 foram reservados a USD 373 por tonelada.
• O prêmio realizado no 1º trimestre é esperado na faixa de USD 275 a 325 por tonelada.
• Menores custos de matéria-prima

Principais pontos da teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2023:

"Embora o LME tenha aumentado ligeiramente desde o 4º trimestre, continuamos a ver pressão sobre os prêmios de valor agregado para o próximo trimestre. Para o primeiro trimestre, AM reservou 67% da produção primária para o 1º trimestre de 2024 a 2255 USD/t, incluindo o efeito de nosso programa de hedge estratégico. Além disso, reservamos cerca de 46% dos prêmios afetando o 1º trimestre de 2024 a cerca de USD 373 por tonelada, e esperamos um prêmio realizado na faixa de USD 275 - 325 por tonelada.

Quanto à compensação de CO2, nossa orientação para 2024 permanece a mesma do CMD. Esperamos um total de reserva de compensação de CO2 para 2024 de cerca de NOK 3,2 bilhões, o que implica NOK 750-850 milhões por trimestre. A entrada de caixa para esses é como sempre esperada no segundo trimestre do ano seguinte, 2025. Também esperamos uma redução adicional nos custos de matéria-prima, impulsionada pelo carbono, em parte compensada pela alumina, de cerca de NOK 100 milhões. Continuamos a monitorar os desenvolvimentos da demanda.”

Mercados de Metal

• Resultados aumentados das atividades de sourcing e trading
• Efeitos cambiais positivos
• Pressão contínua sobre margens nos recicladores
• Ramp-up de Cassopolis

Principais pontos da teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2023:

"A perspectiva para o próximo trimestre continua desafiadora, pois esperamos que as margens de reciclagem continuem a ser pressionadas devido à queda dos prêmios de vergalhões e à baixa disponibilidade de sucata, mantendo as margens baixas. Também esperamos efeitos negativos do ramp-up de Cassopolis. Esperamos que as margens de reciclagem melhorem em direção a níveis normalizados com o tempo, mas esperamos que isso esteja relacionado à melhoria nos mercados de B&C, o que não é esperado para o primeiro semestre.

Normalmente, vemos que as remeladoras autônomas estabelecem marginalmente o preço do prêmio EI. No entanto, atualmente são as fundições primárias que estabelecem o preço. Com uma diferença de 100 USD/MT acima do lingote padrão, esta não é uma situação sustentável para as remeladoras autônomas, e a diferença histórica média ajustada para os preços mais altos de energia e outras inflações, provavelmente está mais próxima de 250 - 300 USD/mt.

Mas não esperamos apenas margens melhores, continuamos a gerenciar de perto a margem do metal, cavando mais fundo na pilha de sucata, utilizando tipos de sucata mais sujos e garantindo acesso à sucata, bem como diferenciando o portfólio de produtos e segmentos de mercado, impulsionando o prêmio verde, para aumentar a contra-ciclicidade. Todas essas medidas têm demonstrado sua eficácia ao longo do tempo, e vemos o próximo trimestre como não sendo uma exceção.

Para nossa área Comercial, esperamos uma contribuição positiva das atividades de sourcing e trading para o próximo trimestre, e uma reversão das deteriorações do quarto trimestre, à medida que contabilizamos os efeitos positivos do hedge.”

Extrusão

• Margens fortes continuadas
• Volumes de vendas mais baixos
• Custos fixos e variáveis mais altos
• A incerteza de mercado permanece

Principais pontos da teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2023:

"Ao olhar para o primeiro trimestre, devemos nos basear no mesmo trimestre do ano passado para capturar os desenvolvimentos sazonais em extrusões. Em comparação com o ano passado, esperamos margens fortes continuadas. No entanto, esperamos que o desenvolvimento da margem em relação ao ano anterior seja menor em comparação com o que vimos nos trimestres anteriores.

Como mencionamos, esperamos uma contínua incerteza de mercado e mercados de extrusões fracos tanto na Europa quanto na América do Norte, resultando em volumes de vendas mais baixos em comparação com o ano passado. Além disso, as margens de refusão continuam sob pressão. Combinado com custos fixos e variáveis mais altos, esperamos que os aspectos negativos superem os positivos no primeiro trimestre em uma boa medida."

Energia

• Preços mais baixos e menor ganho nas diferenças de preço da área

• Continuidade da incerteza de preço e volume

Principais pontos da teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2023:

"Ao olhar para o próximo trimestre, como sempre, devemos estar cientes da inerente incerteza de preço e volume na energia. Espera-se que os preços da energia no sul da Escandinávia diminuam, no entanto, os reservatórios de neve abaixo do normal podem limitar a queda. Além disso, esperamos que as diferenças de preço da área resultem em cerca de NOK 50-150 milhões. Os resultados do último trimestre foram de NOK 308 milhões."

Informações adicionais

• As últimas sensibilidades de preço e moeda para ganhos (bem como informações sobre os atrasos de tempo de preço para receitas e custos), estão incluídas na Apresentação NHY Q4 2023 

Informações públicas disponíveis sobre os preços de mercado e desenvolvimentos cambiais no 4º trimestre

 

	Q4-23	Q3-23	QoQ	YoY
Average LME 3M market rate1)	2,229	2,203	1%	-5%
Average PAX fob Australia (USD/t) 2)	333	337	-1%	5%
Energy prices3)
Nordic system NOK/MWh	675	318	112%	-52%
NO5 NOK/MWh	801	197	307%	-53%
NO2 NOK/MWh	818	665	23%	-55%
NO3 NOK/MWh	535	196	173%	-43%
SE1 NOK/MWh	515	235	119%	-57%
SE2 NOK/MWh	515	235	119%	-57%
NO2 vs NO3 NOK/MWh	283	469	-40%	-64%
Currencies4)
Average NOK/USD	10.85	10.48	3%	6%
Average NOK/BRL	2.19	2.15	2%	13%
Average NOK/EUR	11.66	11.41	2%	12%
Average BRL/USD	4.96	4.88	2%	-6%

1. O preço realizado no AM fica atrás da taxa de mercado do LME em 1-2 meses

2. Os preços da alumina em B&A são realizados com cerca de um mês de atraso, em AM com 2-3 meses de atraso

3. Fonte: Nordpool

4. Fonte: Norges Bank