Gjennom avtalen oppretter Hydro og Macquarie Asset Management et joint venture (JV), hvor Hydro vil eie 50,1 prosent av selskapet. Macquarie Asset Management vil investere egenkapital på 332 millioner USD for 49,9 prosent eierskap i Hydro Rein. Transaksjonen verdsetter Hydro Rein til 333 millioner USD, per 30. juni 2023. Med kapital fra Macquarie Asset Managent vil Hydro Rein være fullt finansiert for pågående prosjekter under utbygging, samt kostnader knyttet til utvikling av prosjektene i porteføljen de nærmeste årene, med ambisjon om å bli selvfinansiert.

Transaksjonen bygger videre på et vellykket partnerskap mellom Hydro Rein og Macquarie de siste årene. De to selskapene er partnere i et stort landbasert vindkraftprosjekt som er under utbygging nordøst i Brasil. Prosjektet skal forsyne Hydros bauksittgruve Paragominas og aluminaraffineriet Alunorte med fornybar energi gjennom langsiktige kraftkjøpsavtaler (PPAer). Hydro og Macquarie har også jobbet sammen på landbaserte vindkraftprosjekter i 2017 og 2018, og bidratt til å utvikle det nordiske markedet for langsiktige kraftkjøpavtaler.

– Denne avtalen er et viktig steg i gjennomføringen av Hydros strategi om å vokse innen ny fornybar energi. Vi lanserte Hydros fornybarambisjoner gjennom Hydro Rein for mindre enn tre år siden. På kort tid har selskapet etablert en solid portefølje med fornybarprosjekter. Alle disse blir viktige bidrag for å kutte CO2-utslipp for Hydro og annen industri, sier Hydros konsernsjef Hilde Merete Aasheim.

– Vi ser frem til neste kapittel i Hydros omstilling mot nullutslipp sammen med en solid partner i Macquarie Asset Management. Vi mener Macquaries kommersielle styrke og ekspertise innen fornybar prosjektutvikling globalt vil komplementere Hydro Rein og sette yttererligere fart på selskapets ambisjoner om å dekarbonisere industrien, sier Aasheim.

Tre år med fornybar vekst i Hydro Rein

Siden Hydro Rein ble lansert i 2021 har selskapet bygget en solid portefølje med fornybarprosjekter og inngått kontrakter med industrielle avtakere av kraft.

Porteføljen til joint venture-selskapet er for øyeblikket på 6,9 GW (brutto kapasitet) og består av fornybarprosjekter under utbygging samt tidligfaseprosjekter i Norden og Brasil. Hydro Reins andel av de fire prosjektene under utbygging blir på 1,7 TWh.

Langsiktige kraftkjøpsavtaler på totalt 5,3 TWh årlig er inngått med Hydros aluminaraffineri Alunorte, aluminiumverket Albras (joint venture mellom Hydro og Nippon Amazom Aluminium Co. Ltd.), Hydros bauksittgruve Paragominas og telekommunikasjonsselskapet Telenor.

Fire av Hydro Reins prosjekter er ventet å bli fullført innen slutten av neste år.

I tillegg til vind- og solkraftprosjekter jobber Hydro Rein med ulike energiløsninger som batterilagring, energieffektivisering og kortreist (on site) kraft – både i Europa og Nord-Amerika. 30 ulike Hydro-lokasjoner har slike prosjekter på gang eller blir vurdert som aktuelle. Pilotprosjekter i Canada, Tyskland, Sverige og Norge har så langt blitt gjennomført.

Hydro Rein har 75 ansatte og kontorer i Oslo, Rio de Janeiro og Haag.

Prosjekter inkludert i joint venture

Hydro Reins prosjekter i Brasil, Danmark og Sverige og alle prosjekter innenfor energiløsninger vil bli en del av joint venture-selskapet. Hydro Reins prosjekter i Norge blir også inkludert, med unntak av vindprosjektet Snøheia Industrikraft og alle andre potensielle vindkraftprosjekter som er lokalisert i områder nær Hydros aluminiumsverk i Norge. Disse prosjektene vil bli eid og utviklet av Hydro, i tett samarbeid med lokale partnere. Hydro Reins ansatte skal fremdeles bistå Hydro med å utvikle disse prosjektene, gjennom serviceavtaler.

Detaljer om transaksjonen

Transaksjonen er gjenstand for standard regulatoriske godkjenningsprosedyrer og transaksjonsbetingelser som er påkrevd fra begge sider. Dette inkluderer flere forutsetninger for både Hydro og Macquarie som må bli oppfylt, inkludert relatert til finansiering av transaksjonen. Forutsatt at disse blir oppfylt er transaksjonen ventet å bli gjennomført i løpet av andre kvartal 2024.

Presentasjon og spørsmålsrunde

Konserndirektør Arvid Moss vil gi ytterlige detaljer knyttet til transaksjonen i presentasjon av resultat for tredje kvartal i dag kl. 08.30 CEST (06.30 GMT). Spørsmål knyttet til transaksjonen kan stilles i spørsmålsrunden etter presentasjon. Se Hydro.com for webcastsiden.

ABG Sundal Collier ASA og Nordea Bank Abp, filial i Norge er finansiell rådgiver for Hydro, og Advokatfirmaet Haavind AS er juridisk rådgiver for Hydro.

___________________________________________________________

Denne informasjonen er meldepliktig i henhold til EU Market Abuse Regulation. Informasjonen er offentliggjort av Hydro Investor Relations og kontaktpersonene som fremgår ovenfor.